（一）軟件外包與服務(wù)行業(yè)的現(xiàn)狀與發(fā)展

    1、全球軟件外包與服務(wù)行業(yè)的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)

    （1）全球 IT 外包服務(wù)市場(chǎng)容量巨大且逐年穩(wěn)步增長(zhǎng)

    軟件外包與服務(wù)業(yè)是軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)的重要組成部分，近年來新一代信息技術(shù)在政府、金融、通信、交通、貿(mào)易、物流、能源等領(lǐng)域的廣泛運(yùn)用，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入了新的動(dòng)力。在信息技術(shù)領(lǐng)域新技術(shù)、新應(yīng)用和新模式以及外包服務(wù)供應(yīng)鏈全球化不斷深入的推動(dòng)下，全球軟件與信息服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)。信息技術(shù)在現(xiàn)代社會(huì)扮演的重要角色，決定了信息技術(shù)在全球范圍內(nèi)穩(wěn)定而持續(xù)的需求?？鄢涝獏R率波動(dòng)影響，2017 年預(yù)計(jì)全球IT 外包服務(wù)支出為10,380 億美元，比2016年增長(zhǎng)4.5%，預(yù)計(jì)2018 年、2019 年全球IT 服務(wù)支出分別為10,850 億美元、11,360 億美元，同比增長(zhǎng)4.5%和4.7%。全球IT 服務(wù)支出呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的趨勢(shì)，全球信息技術(shù)投資市場(chǎng)容量巨大。

全球IT外包服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模

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    （2）全球?qū)I(yè)化分工深化，為軟件外包與服務(wù)行業(yè)加速發(fā)展提供新空間

    軟件外包與服務(wù)作為全球 IT 服務(wù)市場(chǎng)分工的主要形式，其發(fā)展已成為當(dāng)今全球新一輪產(chǎn)業(yè)革命和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。隨著以服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移為主要特征的新一輪全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，全球軟件外包服務(wù)市場(chǎng)的規(guī)模在不斷擴(kuò)大。在全球發(fā)包市場(chǎng)中，軟件發(fā)包量與發(fā)包商所在國家的軟件基礎(chǔ)、經(jīng)濟(jì)條件息息相關(guān)。從全球范圍看，美國、日本、歐洲等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)一直占據(jù)著軟件產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)地位，這些地區(qū)日益高漲的人力資源費(fèi)用使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的軟件外包需求大幅增加，成為軟件外包的主要需求市場(chǎng)。因發(fā)展中國家在稅收、人力成本等方面較發(fā)達(dá)國家具有優(yōu)勢(shì)，因而發(fā)展中國家為主要接包商，目前已形成了以印度、中國、馬來西亞等國為主要接包方的市場(chǎng)格局。 2008 年以來，金融危機(jī)、歐洲債務(wù)危機(jī)使得發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，而新興經(jīng)濟(jì)體國家對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退表現(xiàn)出較強(qiáng)的抵御能力，這為發(fā)展中國家承接軟件與信息服務(wù)外包提供了難得的機(jī)遇，也促進(jìn)了發(fā)展中國家軟件與信息服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的布局。這些國家的 IT 生態(tài)環(huán)境不斷優(yōu)化， IT 競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)不斷提高。據(jù)統(tǒng)計(jì)， 2015 年來自中國、印度等發(fā)展中國家的外包企業(yè)在全球軟件外包100 強(qiáng)占 36 席。2017 年，印度、中國和馬來西亞在財(cái)稅吸引力、技術(shù)人才和商業(yè)環(huán)境方面綜合實(shí)力排名前三位。

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    （3）全球軟件外包與服務(wù)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈不斷升級(jí)

    信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展使得軟件外包與服務(wù)行業(yè)所需的技術(shù)水平逐漸提高，全球軟件外包與服務(wù)的內(nèi)容也在不斷拓展。一方面，云計(jì)算、電子商務(wù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)與商務(wù)分析等新興領(lǐng)域的軟件服務(wù)外包細(xì)分市場(chǎng)將不斷涌現(xiàn)。另一方面，跨國企業(yè)將更加關(guān)注軟件外包服務(wù)商的豐富行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、穩(wěn)定服務(wù)、能否為企業(yè)帶來價(jià)值等能力。因此，隨著全球軟件外包服務(wù)內(nèi)容縱深拓展，全球軟件外包與服務(wù)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈不斷升級(jí)。

    2、我國軟件外包與服務(wù)行業(yè)的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)

    （1）我國離岸外包市場(chǎng)高速、高質(zhì)增長(zhǎng)

    隨著中國服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)環(huán)境的不斷完善以及本土服務(wù)商水平的日漸提升，服務(wù)外包市場(chǎng)持續(xù)為中國的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型注入動(dòng)力。2016 年全年，我國承接離岸信息技術(shù)外包（ITO）、知識(shí)流程外包（KPO）和業(yè)務(wù)流程外包（BPO）執(zhí)行金額分別為 2,293 億元、 809 億元和 1,783 億元，同比分別增長(zhǎng) 11.4%、 35.9%和 15.5%。我國軟件離岸外包業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。軟件外包服務(wù)出口從 2007 年的 10 億美元增長(zhǎng)到2016 年的約 127 億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到 32.63%。

2007-2016年我國軟件外包服務(wù)出口情況統(tǒng)計(jì)

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    從業(yè)企業(yè)及人員方面， 2016 年我國從業(yè)企業(yè)達(dá)到42,764 家，一大批規(guī)模迅速擴(kuò)張、實(shí)力持續(xù)增強(qiáng)的外包企業(yè)帶動(dòng)中小外包企業(yè)的發(fā)展。 國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)、內(nèi)需市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)大和國際市場(chǎng)有效拓展是該行業(yè)快速發(fā)展的主要因素。從業(yè)務(wù)構(gòu)成來看，隨著服務(wù)商專業(yè)能力的不斷提升，中國服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)在國際產(chǎn)業(yè)鏈中的地位不斷提高，其業(yè)務(wù)從最初的軟件代碼編寫、軟件測(cè)試等低端、低附加值業(yè)務(wù)，逐步向行業(yè)應(yīng)用開發(fā)、產(chǎn)品研發(fā)、咨詢服務(wù)、解決方案等轉(zhuǎn)移。從業(yè)務(wù)來源地區(qū)看， 2016 年我國離岸軟件外包業(yè)務(wù)中，承接美歐日和香港地區(qū)等主要發(fā)包市場(chǎng)的服務(wù)外包執(zhí)行額 3,086 億元，同比增長(zhǎng) 19.3%；承接“一帶一路”相關(guān)國家服務(wù)外包執(zhí)行額 841 億元，占我國承接離岸外包的 17.2%。

    （2）國內(nèi)外包需求日益旺盛，金融外包業(yè)務(wù)比重提升較快

    在國家政策的大力支持下，伴隨著產(chǎn)業(yè)升級(jí)和各行業(yè)信息化建設(shè)不斷推進(jìn)，軟件外包需求得到大量釋放，國內(nèi)外包業(yè)務(wù)保持較快增長(zhǎng)。原因在于，一方面，中國本土企業(yè)接受 IT 服務(wù)的程度不斷提高；另一方面，隨著中國市場(chǎng)的壯大，越來越多的跨國企業(yè)將其與中國相關(guān)的服務(wù)外包到中國來執(zhí)行。近年來隨著我國金融行業(yè)的不斷發(fā)展使其對(duì)軟件與信息服務(wù)外包的需求快速增加。同時(shí)，出于業(yè)務(wù)發(fā)展和成本控制的考慮，國際金融外包也呈現(xiàn)向亞太地區(qū)轉(zhuǎn)移的集中趨勢(shì)，我國正在逐步成為全球金融外包服務(wù)中心。我國金融產(chǎn)業(yè)外包市場(chǎng)規(guī)模將由 2011 年的 120 億元增長(zhǎng)至2018 年的 795 億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為 31.0%。

    （3）企業(yè)面臨向產(chǎn)業(yè)鏈上游轉(zhuǎn)型升級(jí)

    由于人民幣升值、人力成本不斷上升等因素，我國勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)逐步減弱，導(dǎo)致低端軟件外包市場(chǎng)面臨洗牌。而上游軟件外包市場(chǎng)受市場(chǎng)進(jìn)入門檻和客戶嚴(yán)格要求的限制，競(jìng)爭(zhēng)壁壘較高，因而利潤(rùn)率水平較高。我國外包企業(yè)在向產(chǎn)業(yè)鏈上游轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中，面臨業(yè)務(wù)架構(gòu)重新定位、技術(shù)升級(jí)、人才招聘及培養(yǎng)、企業(yè)自主創(chuàng)新能力提升等諸多挑戰(zhàn)。 目前業(yè)內(nèi)轉(zhuǎn)型主要有如下路徑：一是從低端勞動(dòng)和知識(shí)密集型編碼業(yè)務(wù)提煉企業(yè)核心技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，根據(jù)服務(wù)外包經(jīng)驗(yàn)整合行業(yè)方案，從單一人力外包輸出的企業(yè)提升為可提供解決方案的企業(yè)；二是把握市場(chǎng)行情，根據(jù)自身技術(shù)實(shí)力， 加強(qiáng)自研產(chǎn)品的開發(fā)；三是將企業(yè)已有知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)業(yè)化，把出售知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為一個(gè)重要的業(yè)務(wù)形式。

    （二）行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)分析

    1、對(duì)日軟件外包市場(chǎng)將維持穩(wěn)定增長(zhǎng)

    （1）出于文化習(xí)慣，對(duì)日軟件外包以間接接包為主

    軟件外包中，與最終用戶簽約的外包商為一級(jí)接包商，與一級(jí)接包商簽約的為二級(jí)接包商，以此類推。日本最終用戶在發(fā)包時(shí)，不僅希望一級(jí)接包商具有很深的行業(yè)知識(shí)與業(yè)務(wù)咨詢能力，與本企業(yè)有良好的信任關(guān)系，更希望它有足夠的資金抗風(fēng)險(xiǎn)能力和在日本本地承擔(dān)法律責(zé)任的能力。因此，一級(jí)接包商一般都是本地規(guī)模較大的企業(yè)，在日本只有 30 多家。這些一級(jí)接包商控制了客戶資源，熟悉客戶的業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)，與客戶有良好的信任關(guān)系。一級(jí)接包商在完成系統(tǒng)分析、架構(gòu)設(shè)計(jì)等前端流程之后，再將其余的部分外包出去。由于文化、語言因素及地理位置的相近性，中國軟件企業(yè)成為了日本一級(jí)接包商最主要的外包合作商，日本的離岸服務(wù)業(yè)務(wù)的 70%發(fā)到了中國。中國的軟件企業(yè)一般只能接到第三、第四層級(jí)的工作，利潤(rùn)率不高。而一旦進(jìn)入第二級(jí)接包商行列，項(xiàng)目規(guī)模和利潤(rùn)率都將大幅提升。少數(shù)優(yōu)秀的中國軟件企業(yè)通過與日本一級(jí)軟件接包商的長(zhǎng)期合作建立起來的品牌和信譽(yù)，并通過自身服務(wù)能力和完成質(zhì)量的提升，正逐步獲取一些技術(shù)含量高、規(guī)模大的項(xiàng)目。

    （2）為降低經(jīng)營(yíng)成本求發(fā)展，日本企業(yè)將不斷增加離岸軟件外包業(yè)務(wù)量

    我國軟件外包與服務(wù)企業(yè)有較大的成本優(yōu)勢(shì)，一般情況下，最終用戶支付給日本一級(jí)軟件接包商的單價(jià)為 200~300 萬日元/人月，日本一級(jí)軟件接包商將業(yè)務(wù)分包給日本本土二級(jí)軟件分包商的價(jià)格為 100 萬日元/人月左右，而分包給中國較優(yōu)秀的軟件外包企業(yè)的價(jià)格為 30~40 萬日元/人月。日本一級(jí)軟件接包商通過實(shí)施軟件離岸外包的戰(zhàn)略，能有效降低其成本。其外包金額占其生產(chǎn)成本的 34.52%，對(duì)中國企業(yè)的發(fā)包金額從 2004 年的 64.59 億日元增加至 2016 年的 188.15 億日元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為 9.32%?？傮w上看，日本企業(yè)在中國市場(chǎng)加大了服務(wù)項(xiàng)目的發(fā)放，無論數(shù)量和質(zhì)量都有較大的提升。

    （3）對(duì)日軟件外包市場(chǎng)規(guī)模將維持穩(wěn)定增長(zhǎng)

    因人口老齡化，日本 IT 人才資源欠缺。據(jù)統(tǒng)計(jì)，日本僅 IT 軟件編碼業(yè)的技術(shù)開發(fā)人才的缺口就在 10 萬人左右，再加上世界 IT 業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，迫使日本企業(yè)不得不選擇成本低的海外 IT 服務(wù)外包，使得日本軟件離岸外包服務(wù)市場(chǎng)不斷增長(zhǎng)。2016 年日本 IT 服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到 55,003 億日元，比 2015 年增長(zhǎng) 2.1%。而隨著離岸外包服務(wù)范圍的擴(kuò)大、日本企業(yè)進(jìn)一步降低成本求發(fā)展等， IDC 預(yù)計(jì)至 2020 年日本離岸服務(wù)外包市場(chǎng)會(huì)以年均 14.4%的復(fù)合增長(zhǎng)率發(fā)展。中國作為日本最主要的發(fā)包地，預(yù)計(jì)未來對(duì)日軟件外包市場(chǎng)規(guī)模將穩(wěn)定增長(zhǎng)。2016 年我國軟件與信息服務(wù)外包國際業(yè)務(wù)中，承接美歐日和香港地區(qū)等主要發(fā)包市場(chǎng)的服務(wù)外包執(zhí)行額 3,086 億元，同比增長(zhǎng)19.3%。

    2、國內(nèi)證券業(yè) IT 解決方案行業(yè)將伴隨金融創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)

    （1）我國證券業(yè)概覽

    截至 2017 年 6 月底，我國共有 129 家證券公司，證券公司總資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)為 5.81 萬億元，比去年增加 0.35%；所有證券公司的凈資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)為 1.75 萬億元。

2011年至2017年6月我國證券業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況

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    目前，我國證券公司的收入還是以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主，面對(duì)市場(chǎng)化、規(guī)范化和嚴(yán)峻的市場(chǎng)環(huán)境所帶來的沖擊，證券公司必須不斷業(yè)務(wù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)。

    （2）我國證券業(yè)的軟件投入情況

    2012 年、 2013 年、 2014年證券公司的 IT 總投入分別為 166.2 億元、 174.5 億元和 192.4 億元，其中軟件投入規(guī)模為 39.9 億元、 45.2 億元和 53.9 億元，占 IT 投入的比例為 24.0%、 25.8%和 27.5%，截止至 2016 年底，證券公司的 IT 總投入約為 240 億元，比重逐年提升。

    （3）伴隨著金融創(chuàng)新，我國證券業(yè) IT 解決方案行業(yè)將實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)

    證券業(yè)作為金融服務(wù)中介，是我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)、發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的重要支撐力量。我國證券業(yè)目前在中國的金融體系中作用較弱：2017 年 6 月股票和債券融資合計(jì) 23.91 萬億元，僅占同期社會(huì)融資總額的 14.32%。從總資產(chǎn)規(guī)模來看， 2017 年 6 月底，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn) 236.54 萬億元，證券行業(yè)總資產(chǎn) 5.81 萬億元，證券業(yè)在金融體系中的作用十分有限。為了改變證券業(yè)現(xiàn)狀， 2012 年中國證監(jiān)會(huì)和中國證券業(yè)協(xié)會(huì)分別圍繞發(fā)行、分紅、退市等市場(chǎng)基礎(chǔ)制度及證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新和行業(yè)自律進(jìn)行進(jìn)一步完善，為證券行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展和創(chuàng)新轉(zhuǎn)型夯實(shí)了基礎(chǔ)。預(yù)計(jì)隨著金融改革和金融創(chuàng)新的不斷推進(jìn)，國內(nèi)資本市場(chǎng)將加速變化，券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)的復(fù)雜性將推動(dòng)證券業(yè) IT 投入持續(xù)上升。我國證券行業(yè) IT 應(yīng)用系統(tǒng)未來將在 IT 系統(tǒng)進(jìn)一步擴(kuò)容、優(yōu)化，風(fēng)險(xiǎn)管理，客戶關(guān)系管理，數(shù)據(jù)集中、交易集中、容災(zāi)備份和新業(yè)務(wù)系統(tǒng)的開發(fā)和測(cè)試五個(gè)方面快速發(fā)展。

    （三）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

    1、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀

    我國軟件外包與服務(wù)行業(yè)尚處于成長(zhǎng)期，行業(yè)內(nèi)企業(yè)眾多，市場(chǎng)化程度較高，市場(chǎng)集中度較低。相比較印度擁有眾多十萬人規(guī)模的外包企業(yè)，而中國最大的外包商僅有 2.8 萬人。盡管軟件外包與服務(wù)行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量不斷增加，公司所處的外包產(chǎn)業(yè)鏈上游行業(yè)，由于存在較高準(zhǔn)入門檻，競(jìng)爭(zhēng)尚不激烈。未來從事產(chǎn)業(yè)鏈上游軟件外包業(yè)務(wù)、擁有較為穩(wěn)定的客戶資源、較高的業(yè)務(wù)技術(shù)成熟度、較大的接單能力的企業(yè)將有較大發(fā)展空間。

    2、行業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

    目前，軟件外包與服務(wù)行業(yè)處于快速發(fā)展期，行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)在所處細(xì)分市場(chǎng)取得快速發(fā)展，隨著市場(chǎng)及企業(yè)規(guī)模進(jìn)一步拓展，未來行業(yè)內(nèi)的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將加劇。

行業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手基本情況如下

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    3、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展趨勢(shì)

    （1）行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高

    隨著客戶對(duì)接包企業(yè)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、服務(wù)能力、技術(shù)水平、供給規(guī)模的要求逐步提高，行業(yè)內(nèi)較大規(guī)模企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)將顯著優(yōu)于中小企業(yè)。規(guī)模較大企業(yè)可通過在異地建立開發(fā)基地提高交付能力，以更好地服務(wù)于異地客戶和開拓異地市場(chǎng)，同時(shí)通過在國內(nèi)外證券市場(chǎng)融資，進(jìn)一步提升企業(yè)規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)力。而中小企業(yè)因規(guī)模較小、品牌影響力小、技術(shù)成熟度較低，在服務(wù)能力方面無法滿足客戶持續(xù)增加的訂單要求。加之人民幣升值、人力成本不斷上升等因素影響，其經(jīng)營(yíng)會(huì)受到較大影響。因此，軟件外包與服務(wù)行業(yè)將日趨集中。

    （2）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域向產(chǎn)業(yè)鏈上游轉(zhuǎn)移

    由于人民幣升值、人力成本不斷上升等因素影響，我國勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)逐步減弱，將導(dǎo)致軟件外包市場(chǎng)面臨洗牌。只有擁有較高的研發(fā)能力，能為客戶提供從咨詢、基本設(shè)計(jì)、開發(fā)、測(cè)試、上線、 維護(hù)等軟件全生命周期作業(yè)服務(wù)，才能得到較快發(fā)展，而僅提供代碼編寫服務(wù)的企業(yè)將逐漸被淘汰。

    （四）與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性

與上下游行業(yè)之間的關(guān)系

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    1、與上游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性

    軟件外包與服務(wù)行業(yè)的上游行業(yè)為軟件供應(yīng)商、硬件供應(yīng)商及軟件外協(xié)開發(fā)商。軟件供應(yīng)商/硬件供應(yīng)商供給市場(chǎng)成熟，競(jìng)爭(zhēng)充分，價(jià)格較穩(wěn)定。而軟件外協(xié)開發(fā)商由于數(shù)量眾多且議價(jià)能力不足，價(jià)格也較為穩(wěn)定。

    2、與下游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性

    軟件外包與服務(wù)行業(yè)下游主要為規(guī)模較大的國際 IT 服務(wù)提供商及國內(nèi)外 IT軟件最終用戶。這些客戶信用較好，一旦確立合作關(guān)系，雙方將維持較長(zhǎng)的合作時(shí)間。另外，跨國企業(yè)為了降低成本將進(jìn)一步增加對(duì)中國的軟件發(fā)包額，國內(nèi)信息化的需求也在持續(xù)增長(zhǎng)，下游行業(yè)需求的持續(xù)增長(zhǎng)將促使軟件外包行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

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